Сергей Осипов: «Наши клиенты растут вместе с нами»

Инна Рукосуева
Банкир.ру
Президент и председатель совета директоров Инвестиционного Республиканского Банка, кандидат экономических наук, Сергей Осипов рассказал в интервью Bankir.Ru, куда направляются инвестиционные сбережения нашего населения, как регулятор финансового рынка может вывести рынок Forex из подполья, и почему банкиры не должны забывать дорогу в школу.

Сергей Осипов: «Наши клиенты растут вместе с нами»– Ваш банк вводит линейку инвестиционных продуктов для физических лиц. Между тем жизнь и статистика показывают, что большинству наших сограждан как-то не до инвестиций; самое понятное, что они могут сделать – положить сбережения на депозит. Было множество случаев, когда народные попытки инвестировать оборачивались для людей потерей сбережений. На какого клиента вы рассчитываете?

– Наш банк кроме классических банковских услуг будет специализироваться на услугах инвестиционных. В России среди частных инвесторов есть определенный парадокс – доля граждан, которые вкладываются в ценные бумаги, в десятки, а то и сотни раз меньше, чем «вкладчиков» в финансовые пирамиды. В Китае 60% фондового рынка – средства населения. В США – 58% населения имеют вложения в ценные бумаги. А у нас из всего населения на бирже зарегистрированы всего 1,2 млн. частных инвесторов, то есть около 1,5% всех граждан. Вот вам и индикатор финансовой грамотности относительно ценных бумаг. А если взять статистику по финансовым пирамидам, то, по данным МВД, за позапрошлый год 32 млрд. рублей отобрано у народа и ушло в непонятно чей карман.

Поэтому мне очень обидно за наши регионы, где люди и так живут непросто, а их еще завлекают рекламой в сомнительные финансовые аферы. Наш клиент – это люди среднего достатка, у которых остаются деньги после зарплаты, и они могут не только тратить их на текущее потребление, но и инвестировать. Есть мнение, что для многих граждан из этой категории быть инвестором – это еще и определенный социальный статус, и это стремление нужно в них поддерживать.

– Какие продукты им предлагает банк?

– Наши инвестиционные услуги состоят из нескольких основных направлений. Это прямые инвестиции, при которых банк выступает посредником и консультантом для крупных инвесторов. Еще одно большое направление – услуги на финансовых рынках. Здесь есть доверительное управление, которое делится на индивидуальное и коллективное, а также брокерское, депозитарное обслуживание, услуги на рынке Форекс, организация выпусков ценных бумаг, вексельные и облигационные займы. По сути, мы – «два в одном»: и банк, и инвестиционная компания в одном лице, поэтому хотим использовать это конкурентное преимущество для продвижения своих продуктов. Мы осторожно подходим к рискам, например, мы показали за последний год своим клиентам по доверительному управлению доходность в 25% годовых, и это учитывая то, что рынок дважды сильно падал. Я этот результат оцениваю на четыре с плюсом. А сейчас мы запускаем брокерское обслуживание со всеми онлайн-сервисами.

– Вернемся к портрету среднестатистического частного инвестора. Вы упоминали на одной из конференций, что это молодой человек с техническим образованием и с $3,5 тыс. на счете. Каков порог входа в ваши инвестиционные продукты?

– Такой профиль клиента характерен для продуктов по Форексу. Порог вложений в коллективные инвестиции начинается от 5 тыс. рублей. По брокерскому обслуживанию «входной билет» минимально не ограничен, но лучше вкладывать от 300 тыс. рублей. Это, кстати, самый популярный продукт.

Наш фондовый рынок только вырос из детсадовского возраста, если сравнивать с другими странами. Мы с 2000 года развиваем собственную технологию брокерского обслуживания, сделанную нашей командой, она подключена и к ММВБ, и к РТС, а сейчас и к Санкт-Петербургской бирже. Этот вид бизнеса довольно сложен в запуске и дорог и должен привлечь определенное количество клиентов и их денег, чтобы стать рентабельным. Сначала родилась практическая модель, мы долго набивали шишки, а впоследствии она была и научно обоснована на базе моей диссертации. Такая модель позволяет брокерскому бизнесу перейти на массовый ритейловый продукт, обслуживать большое количество клиентов, предоставить им сервис с полным электронным документооборотом. И клиент может присутствовать на торгах, находясь на даче, на пляже и вообще где угодно.

– Вы упомянули в числе продуктов услуги на рынке Форекс. Как банкир не опасается включать такой непростой продукт в услуги своего банка?

– Мы давно и хорошо умеем работать с клиентами на рынке Форекс. Мы также хорошо знаем этот сегмент рынка и принципы работы разных его участников, в том числе и знаменитые «дилинговые кухни», куда не к добру попадает основная часть потребителей данного вида финансовых услуг. Основной принцип работы таких компаний: псевдоброкеры интенсивно привлекают клиентов и собирают свой урожай за счет их проигрыша. Именно данная категория участников скомпрометировала этот вид услуги, зная, что офшорный Форекс не дает инвестору никаких прав по судебной защите.

Так как мы начинали с классического брокерского бизнеса, то и Форекс построили абсолютно по такому же принципу. Недавно нас пригласили участвовать в комитете при бирже «Санкт-Петербург» по развитию «биржевого» Форекса в рамках проекта FX+ с регистрацией сделок на бирже и в российском правовом поле. Принцип, который мы проповедуем, – мы хотим, чтобы инвесторы, которые к нам придут, росли вместе с нами. Мы не даем обещания огромных заработков, как это делают некоторые компании, и инвестируем консервативно, но зато наш клиент имеет возможность расти вместе с нами.

– Рынок Форекс нерегулируемый, а банки находятся под надзором. Как такой продукт совмещается с управлением рисками?

– Рынок действительно нерегулируемый, но это не дает банкам права относиться к рискам бездумно. А учитывая, что услуги Форекс уже оказывают такие крупные банки как Альфа-Банк, ВТБ24, СМП Банк и другие, то, как и мы, несомненно, они делают это с соблюдением всей «техники безопасности» относительно своих и клиентских рисков. Мы не держим собственных позиций на валютном рынке, а выступаем исключительно как посредники для клиента, рекомендуя клиентам снизить аппетит к рисковым операциям.

– Как бы вы прокомментировали такой парадокс: «белые» участники рынка Форекс дошли до попыток саморегулирования своей деятельности, потому что ни один официальный регулятор не хочет взваливать на себя эту ношу?

– Не согласен. Федеральная служба по финансовым рынкам прекрасно знает все эти проблемы, ее руководители понимают суть проблемы и представляют, как это можно отрегулировать (общался лично). Кроме того, Минфин сейчас готовит некий пакет документов по этим вопросам. Конечно, придется дополнять ряд законов.

По данному вопросу на «Форекс-форуме» недавно выступил и Банк России. Его представитель предложил отдать этот сегмент рынка банкам, а остальным участникам запретить заниматься этим бизнесом. Мне как банкиру, с одной стороны, приятна такая точка зрения, но это было бы не совсем справедливым по отношению к ряду компаний, давно занимающихся этим бизнесом. Это не соответствует принятым принципам конкуренции.

Мы заметили: с кем бы из представителей регуляторов мы не общались по отдельности, у всех есть правильное понимание проблемы, и все мыслят примерно одинаково. Но стоит собраться вместе на форуме, как выявляются различия в позициях. Но я уверен, что консенсус найдется, потому что это неизбежно. А бороться надо сообща именно с «серым» Форексом, потому что это неотъемлемая часть индустрии финансовых пирамид.

– Не могу не спросить про инвестиционный климат. Наше государство все чаще напоминает мне Деда Мороза из сказки, который с сарказмом спрашивает: «Тепло ли тебе, девица?»

– Наиболее продвинутые граждане часто сравнивают наш и западный рынок, и там условия для инвестирования, несомненно, лучше, чем у нас. Россиянам вообще недоступны многие финансовые инструменты, к примеру, биржевые фонды ETF, привязанные сразу к нескольким ценным бумагам, что позволяет снизить риски.

У нас также крайне невыгодный для инвесторов налоговый климат, особенно для нерезидентов. Как будто государство специально с ними борется, чтобы потом объявить, что в прошлом году из страны утекло $73,6 млрд. А почему утекло? Создайте нормальные условия. Если иностранный инвестор проводит в России операции с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами, то по итогам налогового периода у нас нет сальдирования по ряду однородных операций или по валютным инструментам. Поэтому убытки не уменьшают налоговую прибыль, хотя во всем мире налоги платятся с итогового финансового результата по всем операциям, по итогам года или даже трех лет. Разве это выгодно делать в России?

Еще момент. В большинстве стран есть такая схема брокерского обслуживания как «субброкерство», когда крупный брокер, подключенный к бирже, оказывает услуги мелким брокерам, которым дорого подключаться к бирже напрямую. В России этот институт тоже развит. Но ФСФР не признает зарубежных профессиональных участников рынка ценных бумаг. Немцы, поляки, прибалты и другие зарубежные брокеры-депозитарии, видите ли, не соответствуют критериям российского фондового рынка и не могут предложить своим клиентам торговлю на ММВБ-РТС.

– Вы на нашей онлайн-конференции давали четкий перечень признаков Форекс-«кухонь» и нападали на недобросовестную рекламу, которая буквально развращает инвесторов, предлагая не работать, а играть. Как населению стряхнуть эту лапшу с ушей?

– А давайте сравним Форекс-компанию со службой проката автомобилей. Хочешь – возьми «Феррари», а хочешь – «Запорожец». Тебе дают ключи, но никто при этом не спрашивает, есть ли у тебя опыт вождения. И никто не несет ответственности за то, что молодой несознательный водитель может врезаться в первый же столб или не вписаться в первый же поворот. Многие «серые» форекс-посредники привлекают средства населения, и до 50% этих денег тут же становится их собственностью. Так построен этот бизнес: большие кредитные «плечи», клиенты играют друг против друга, их стимулируют на интенсивный режим торговли, рекламируют «доверительное управление» от имени непонятных частных трейдеров: секретов «раскрутки клиента» у них множество, и с каждым днем они становятся все «утонченнее». К примеру, при движении рынка внезапно отключается сервер, а телефон все время занят. И таких «инструментов» очень много. Как это назвать? Честным способом отъема денег у населения? Но Уголовный кодекс России не распространяется на острова с пальмами.

Еще один фактор: в Европе любой финансовый консультант, который консультирует клиентов по финансовым вопросам, обязан иметь соответствующий аттестат. У нас любой, прочитавший пару книжек, может объявить себя финансовым гуру, и удивительно – его будут слушать и внимать его советам. Все это обсуждалось миллион раз, и способы регулирования есть, но конкретных мер пока не принято. Если пойти по пути жесткого регулирования, все уйдут в подполье и будут смеяться с вэбинарных экранов. Но введение аттестации консультантов на базе ФСФР – давно обсуждаемый вопрос.

– Но ведь вы сами высказывали опасение, что саморегулирование этого рынка чревато созданием конгломератов из заинтересованных игроков, что есть не что иное, как монополия и устранение конкурентов.

– Зачем изобретать велосипед? Нужно посмотреть на тех, кто прошел этот путь, и сделать как у них или даже лучше. Достаточно отрегулировать четыре основных момента для форекс-посредников: увеличить требования к капиталу – раз, обязать соблюдать размеры «плеча» – два, обязать публиковать данные о финансовом результате клиентов по итогам квартала – три, и ввести лицензирование консультантов – четыре. Этого достаточно на первое время и это облагородит рынок. Плюс улучшить налогообложение операций, о которых мы говорили, и плотно заниматься повышением финансовой грамотности клиентов настоящих и будущих. К примеру, можно даже обязать участников данного рынка: хочешь лицензию – иди в школу или вуз и веди там семинары.

Работники нашего банка входят в Комитет по повышению финансовой грамотности населения в рамках федеральной программы. Я читаю лекции по инвестициям и принимаю экзамены в ВЗФЭИ. Мы регулярно проводим семинары для клиентов и работников банка по данной тематике. Но я уверен, что начинать учить обращению с деньгами и ценными бумагами нужно не в институте, а еще в школе. Есть надежда, что «зерно знания» прорастет у школьника в голове. Молодые граждане должны иметь иммунитет против финансовых пирамид, разных «серых» схем, должны иметь представление, как сохранить и преумножить деньги и правильно планировать семейный бюджет.

  • Сергей Осипов: «Наши клиенты растут вместе с нами»
    Президент и председатель совета директоров Инвестиционного Республиканского Банка, кандидат экономических наук, Сергей Осипов рассказал в интервью Bankir.Ru, куда направляются инвестиционные сбережения нашего населения, как регулятор финансового рынка может вывести рынок Forex из подполья, и почему банкиры не должны забывать дорогу в школу.
  • Деятельность Банка России в условиях нового законодательства о национальной платежной системе
    Интервью заместителя Председателя Банка России Татьяны Чугуновой.
  • Александр Лебедев: «Наша банковская система и надзор коррумпированы»
    В Национальном резервном банке (НРБ) идут проверки. На счете, с которого финансируется деятельность «Новой газеты», нет средств. Александр Лебедев, владелец НРБ, в интервью Bankir.Ru рассказал о своем видении событий – почему пришли проверять банк и что происходит в российской банковской системе.
  • Алексей Гонус: «Интеграция «Открытия» прошла без потерь»
    !Заместитель председателя правления банка «Открытие»
    Досье Bankir.Ru. Алексей Гонус. Родился 28 сентября 1971 года. В 1993 году окончил Новосибирский государственный университет по специальности «экономист-математик».
  • Банки подравняют
    !ФАС подготовила законопроект о конкуренции
    Андрей Кашеваров, заместитель руководителя ФАС России: Сегодня Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) уделяет особое внимание обеспечению равных условий конкуренции на рынке банковских услуг. Служба подготовила проект федерального закона "О внесении изменений в некоторые законодательные акты РФ в части исключения положений, устанавливающих преимущества для отдельных хозяйствующих субъектов". В данном случае речь идет о кредитных организациях. В рабочую группу входят также представители минэкономразвития, минфина, Банка России, РСПП и других организаций.